نقاط مرجع، کف و سقف های مهم گذشته ی سهام و حجم معاملات: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران

Authors

سید امیرحسین امامی دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران

غلامحسین اسدی گروه مالی و حسابداری، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران

Abstract:

بر مبنای تئوری چشم انداز، سرمایه گذاران برای اتخاذ تصمیمات خرید و فروش خود، قیمت هایی را به عنوان نقاط مرجع انتخاب میکنند؛ چنانچه قیمت پایینتر از این نقاط باشد، با بی تمایلی به فروش، حجم معاملات سهام کاهش مییابد، اما با رفتن قیمت به بالای این نقاط، با افزایش تمایل سرمایه گذاران به فروش سهام، حجم معاملات نیز افزایش مییابد. نقاط مرجع شناسایی شده در تحقیقات پیشین عبارتند از: قیمت تمام شدهی خرید، قیمت سهم در رویدادهای خاص شرکتی، قیمت عرضه اولیه و بالاترین و پایینترین قیمت سهم در 52 هفتهی گذشته. در مقاله ی حاضر سقف ها و کف های مهم گذشته ی سهام، بدون محدودیت زمانی، از روی نمودار قیمت سهام شناسایی و به عنوان نقطه ی مرجع مورد بررسی قرار گرفته است و بدین منظور، رابطه ی این نقاط با حجم معاملات، بررسی شده است. این پژوهش در زمره ی مطالعات رویدادپژوهی و با استفاده از تکنیک داده های پانل، مشتمل بر 52606 مشاهده (شرکت/هفته) در طی سالهای 1390 الی 1395 میباشد. نتایج نشان می دهد که رسیدن قیمت به سقف ها و کف های مهم گذشته ی سهام و عبور از آنها، افزایش معنادار حجم معاملات را به همراه دارد و بنابراین میتوان گفت که این سطوح، برای سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران، نقاط مرجع تصمیم گیری میباشند.

Upgrade to premium to download articles

Already have an account?login

similar resources

نقاط مرجع، قیمت سهام و حجم معاملات: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران

تئوری چشم‌انداز و نقطه مرجع یکی از مباحث مطرح در پارادایم مالی رفتاری می‌باشد که توصیف کننده موقعیت افراد در زمان تصمیم‌گیری است. شواهد تجربی بیانگر آن است که سرمایه‌گذاران در تصمیمات خرید و فروش، نقاطی را به عنوان نقاط مرجع سود و زیان خود بر می‌گزینند. در صورتی که قیمت پایین‌تر از نقطه مرجع باشد، فروش خود را به تعویق می‌اندازند و در نتیجه حجم معاملات نیز کاهش می‌یابد و اگر قیمت بالاتر از نقطه ...

full text

حجم معاملات و بازده سهام: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران بر اساس تحلیل مالی رفتاری

هدف پژوهش حاضر، آزمون تجربی دو سوگیری رایج رفتاری فرااعتمادی و اثر تمایلاتی در بورس اوراق بهادار تهران از طریق بررسی رابطه حجم معاملات و بازده با وقفه است . این پژوهش از نوع پژوهش های پسرویدادی و براساس تجزیه و تح لیل داده های مشاهده شده است. نمونه آماری شامل 79 شرکت در سطح بازار و 44 شرکت در سطح سهام منفرد در یک 1380 ) بوده است. جهت تبیین روابط از مدلهای خودرگرسیو برداری، - دوره 10 ساله ( ...

full text

حجم معاملات و بازده سهام: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران بر اساس تحلیل مالی رفتاری

full text

بررسی اثر بیشینه و کمینه قیمت سهام به عنوان نقطه مرجع بر حجم معاملات در بورس اوراق بهادار تهران

full text

تأثیر معاملات برخط سهام بر عدم‌تقارن اطلاعاتی (شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران)

این پژوهش درصدد بررسی این موضوع است که آیا معاملات برخط سهام بر عدم تقارن اطلاعاتی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران تأثیری داشته یا خیر؟ جامعۀ آماری پژوهش حاضر را، کلیۀ شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازۀ زمانی مهرماه 1389 تا پایان شهریور 1392 تشکیل می‌دهند. برای آزمون فرضیه‌ها، از تحلیل رگرسیون چندمتغیره (EGLS) و روش داده‌های ترکیبی با استفاده از نرم‌افزار Ev...

full text

سودآوری استراتژی مومنتوم و تاثیر حجم معاملات سهام بر آن در بورس اوراق بهادار تهران

بر اساس استراتژی مومنتوم (حرکت) بازده سهام عادی در بازه های زمانی مختلف دارای رفتار خاصی می باشد و می توان با بکارگیری راهبرد سرمایه گذاری مناسب با افق زمانی مورد نظر ، بازدهی اضافی بدست آورد و این دیدگاه بر خلاف فرضیه بازار کارا است. در این پژوهش به بررسی سود آوری استراتژی مومنتوم و تأثیر حجم معاملات سهام بر آن در بورس اوراق بهادار تهران می پردازیم. جامعه آماری تمام شرکتهای فعال در بازار بورس ...

full text

My Resources

Save resource for easier access later

Save to my library Already added to my library

{@ msg_add @}

Journal title

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

volume 10 issue 38

pages 257- 273

publication date 2019-03-21

unfollow

{@ msg @}

By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.

Keywords

مالی رفتاری تئوری چشم انداز نقطه ی مرجع حجم معاملات

Hosted on Doprax cloud platform doprax.com